Eurodollar options strategies

Introdução à negociação Futuros Eurodólar Facilmente confundido com o par de moedas EUR / USD ou Euro FX futuros. Os eurodólares não têm nada a ver com a moeda única da Europa que foi lançada em 1999. Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares norte-americanos e detidos em bancos fora dos Estados Unidos. Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário com rendimento de juros, com uma data de vencimento específica. Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um menor nível de regulamentação. Como os eurodólares não estão sujeitos aos regulamentos bancários norte-americanos, o nível mais elevado de risco para os investidores reflecte-se nas taxas de juro mais elevadas. O nome eurodólares foi derivado do fato de que inicialmente os depósitos denominados em dólares eram em grande parte mantidos em bancos europeus. No início, esses depósitos eram conhecidos como dólares do eurobank. No entanto, os depósitos denominados em dólares norte-americanos são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e denominados eurodólares. Da mesma forma, o termo euro moeda é usado para descrever a moeda depositada em um banco que não está localizado no país de origem onde a moeda foi emitida. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como moeda do euro. História dos Eurodólares Após a conclusão da Segunda Guerra Mundial, a quantidade de depósitos em dólares dos EUA realizada fora dos Estados Unidos aumentou consideravelmente. Os factores contribuintes foram o aumento do nível das importações para os Estados Unidos ea ajuda económica à Europa, como resultado do Plano Marshall. O mercado do eurodólar traça suas origens à era da guerra fria dos anos 50. Durante este período, a União Soviética começou a mover sua receita denominada em dólares, derivada da venda de commodities como o petróleo bruto. Dos bancos norte-americanos. Isso foi feito para evitar que os EUA pudessem congelar seus ativos. Desde então, os eurodólares tornaram-se um dos maiores mercados monetários de curto prazo do mundo e as suas taxas de juro surgiram como referência para o financiamento das empresas. O contrato de futuros de eurodólares foi lançado em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange (CME), marcando o primeiro contrato de futuros liquidados em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos de futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada em vez de efetuar uma entrega do ativo subjacente. Os futuros Eurodollar foram inicialmente negociados no andar superior da Chicago Mercantile Exchange em seu maior poço, que acomodou cerca de 1.500 comerciantes e funcionários. No entanto, a maioria dos futuros de eurodólares trading agora ocorre por via electrónica. O instrumento subjacente em futuros de eurodólares é um depósito a prazo em eurodólares, com um valor principal de 1.000.000 com um prazo de três meses. O símbolo de contrato de eurodólares de cliques abertos é ED eo símbolo de contrato eletrônico é GE. A negociação electrónica de futuros de eurodólares tem lugar na plataforma de negociação electrónica CME Globex. Domingo a sexta-feira das 17:00 às 16:00 horas. Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como acontece com outros contratos de futuros financeiros. O tamanho do tick (flutuação mínima) é de um quarto de um ponto base (0,0025 6,25 por contrato) no mês de vencimento mais próximo e meia de um ponto base (0,005 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato. A alavancagem utilizada em futuros permite que um contrato seja negociado com margem de cerca de 1.000. Os Eurodólares passaram a ser o principal contrato oferecido à CME em termos de volume médio diário e de juro aberto. A partir do terceiro trimestre de 2017, os eurodólares ultrapassaram em muito o E-Mini SampP 500, o petróleo bruto e os futuros de 10 anos do Tesouro em volume médio diário de negociação e juros abertos. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa de juro oferecida em depósitos denominados em dólares americanos, mantidos em bancos fora dos Estados Unidos. Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado da taxa de juros LIBOR de 3 meses do dólar norte-americano antecipada na data de liquidação do contrato. A Taxa Interbancária de Interesse de Londres (LIBOR) é uma referência para as taxas de juro de curto prazo em que os bancos podem pedir fundos no mercado interbancário de Londres. Os futuros do eurodólar são um derivado baseado na LIBOR. Refletindo a London Interbank Offered Rate (Taxa Interbancária Ofertada de Londres) para um depósito offshore de 1 milhão de meses. (Ver An Introduction to LIBOR) Os preços futuros do eurodólar são expressos numericamente usando 100 menos a taxa de juros LIBOR implícita de 3 meses em dólares norte-americanos. Por exemplo, se um investidor compra um contrato de futuros de eurodólares a 96,00 e os aumentos de preços para 96,02, isto corresponde a uma liquidação implícita inferior da LIBOR em 3,98. O comprador do contrato de futuros terá feito 50. (1 ponto base, 0,01, é igual a 25 por contrato, portanto, um movimento de 0,02 é igual a uma mudança de 50 por contrato.) Hedging com Eurodólares Futuros Eurodólares futuros fornecem um meio eficaz para Empresas e bancos para garantir uma taxa de juros para o dinheiro que planeja emprestar ou emprestar no futuro. O contrato Eurodollar é usado para se proteger contra as variações da curva de juros ao longo de vários anos no futuro. Por exemplo: digamos que uma empresa sabe, em setembro, que precisará tomar emprestado 8 milhões em dezembro para fazer uma compra. Lembre-se que cada contrato de futuros de eurodólares representa um depósito de 1.000.000 de tempo com um prazo de três meses. A empresa pode se proteger contra um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por venda a descoberto 8 de dezembro Eurodollar contratos de futuros, representando os 8 milhões necessários para a compra. O preço dos futuros de eurodólares reflecte a taxa LIBOR (Interbank Offered Rate) antecipada no momento da liquidação, neste caso, em Dezembro. Por curto vendendo o contrato de dezembro, a empresa lucros de movimento ascendente nas taxas de juros, refletindo em correspondentemente menor dezembro preços futuros do eurodólar. Vamos supor que em 1 de setembro, o preço do contrato de futuros de eurodólares de dezembro foi exatamente 96,00, implicando uma taxa de juros de 4,0, e que no encerramento em dezembro o preço final de fechamento é de 95,00, refletindo uma taxa de juros mais alta de 5,0. Se a empresa tivesse vendido 8 de Dezembro os contratos Eurodollar a 96,00 em Setembro, teria lucrado em 100 pontos base (100 x 25 2.500) em 8 contratos, o que equivale a 20.000 (2.500 x 8) quando cobriu a posição vendida. Desta forma, a empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR antecipada para dezembro, refletindo-se no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que efetuou a venda a descoberto em setembro. Especulando com Futuros Eurodólares Como um produto de taxa de juros, as decisões políticas do Federal Reserve dos EUA têm um grande impacto no preço dos futuros de eurodólares. A volatilidade neste mercado é normalmente vista em torno de importantes anúncios do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e lançamentos econômicos que poderiam influenciar a política monetária do Federal Reserve. Uma mudança na política do Federal Reserve para reduzir ou elevar as taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos. Os futuros do eurodólar são impactados por estas grandes tendências da política monetária. As qualidades de tendência a longo prazo dos futuros do eurodólar fazem o contrato uma escolha atraente para os comerciantes que usam a tendência que segue estratégias. Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodollar tendência para cima por 15 meses consecutivos e mais tarde tendência menor por 27 meses consecutivos. Figura 1: Os eurodólares têm historicamente mostrado longos períodos de tendência de movimento de preços entre longos períodos de negociação de lado. Os altos níveis de liquidez, juntamente com níveis relativamente baixos de volatilidade intraday criar uma oportunidade para os comerciantes usando um mercado fazendo estilo de negociação. Traders usando esta estratégia não-direcional lugar ordens sobre a oferta e oferta simultaneamente, tentando capturar a propagação. Estratégias mais sofisticadas, tais como arbitragem e propagação contra outros contratos são também utilizadas por comerciantes no mercado futuro de eurodólares. O spread TED é a diferença de preço entre as taxas de juros dos contratos de futuros de três meses para os títulos do Tesouro dos EUA e os contratos de três meses para os Eurodólares com os mesmos meses de vencimento. TED é um acrônimo usando T-Bill e ED, o símbolo para o contrato de futuros de eurodólares. Este spread é um indicador de risco de crédito, um aumento ou diminuição no spread TED reflete sentimento sobre o nível de risco de inadimplência dos empréstimos interbancários. Os eurodólares são muitas vezes ignorados pelos comerciantes que tendem a gravitar em relação a contratos futuros que oferecem mais volatilidade a curto prazo, como o E-mini SampP ou o petróleo bruto. No entanto, o nível profundo de liquidez e as qualidades de tendência a longo prazo do mercado eurodólar apresentam oportunidades interessantes para pequenos e grandes comerciantes de futuros iguais. Para as instituições que procuram hedge e de outra forma gerenciar risco de taxa de juros de curto prazo, não há melhor produto. Do Eurodollar. Bem-vindo à casa on-line da Constitution Capital LLC, um grupo líder de execução que opera principalmente no poço de opções Eurodollar no CME. Para as instituições que procuram cobrir e de outra forma gerir o risco de taxa de juro de curto prazo, não há melhor produto disponível do que o contrato Eurodollar. E para aqueles que desejam adicionar opções de Eurodólar à sua carteira de investimentos, não há melhor maneira de acessar o mercado do que com a Constituição Capital. Nossos três sócios fundadores têm um valor combinado de 50 anos de experiência no mercado. Com a multidão de grandes eventos econômicos que ocorreram naquele tempo veio a perícia para ajudar os fundos de hedge, fundos de pensão, fundos de seguro, e outras grandes instituições e pessoas de alto patrimônio líquido gerenciar seu risco. Mais de 50 anos de experiência combinada Saiba MaisEurodólares Futuros Desde a Segunda Guerra Mundial, a quantidade de dólares norte-americanos no exterior aumentou acentuadamente. Isso significava que os bancos estrangeiros tinham dólares em sua custódia e sua jurisdição. Hoje, o eurodollar é similarmente não sob a jurisdição do Federal Reserve porque é um depósito do dólar do dólar do dólar guardarado em bancos extrangeiros. O Eurodólar apresenta margens mais elevadas em resultado de uma menor regulamentação. Um uso comum para contratos de futuros Eurodollar é para uma empresa ou um banco para garantir a taxa de juros atual sobre o dinheiro que espera para tomar emprestado em um momento posterior. Eurodollar Contrato Especificações Eurodollar Depósito a prazo com um valor principal de USD 1.000.000 com um prazo de três meses. Citado em IMM Três-Mês índice LIBOR pontos ou 100 menos a taxa em uma base anual ao longo de um ano de 360 ​​dias (por exemplo, uma taxa de 2,5 será cotada como 97,50). 1 ponto base .01 25. Tamanho do tiquetaque (flutuação mínima) Um quarto de um ponto base (0,0025 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato . O novo contrato do início do mês começa a ser negociado em incrementos de 0,0025 na mesma data de negociação do último dia de negociação do contrato de vencimento do mês anterior. Mar, Jun, Set, Dec, estendendo-se por 10 anos (total de 40 contratos) mais os quatro vencimentos em série mais próximos (meses que não estão no ciclo trimestral de março). O novo mês de contrato que termina 10 anos no futuro está listado na terça-feira após a expiração do mês de contrato trimestral dianteiro. Último Dia de Negociação O segundo dia útil bancário em Londres antes da terceira quarta-feira do mês de expiração do contrato. Negociação no contrato expirando fecha às 11:00 a. m. Hora de Londres no último dia de negociação. Factos Eurodólar Os futuros Eurodólares representam as taxas de juro mais negociadas em todo o mundo. Os futuros Eurodólares podem ser utilizados como uma ferramenta de cobertura para as flutuações das taxas nos próprios Eurodólares. Várias estratégias de negociação podem ser empregadas com futuros Eurodollar, incluindo pacotes, embalagens, borboletas ea capacidade de realizar posições curtas e longas. 85 dos futuros do Eurodólar são negociados na Plataforma CME Globex. Esta negociação eletrônica oferece preços de mercado em tempo real e transparência. É importante notar que os Eurodólares são de baixo risco, mas não de investimentos livres de risco. Última atualização Maio 2017 Informações Adicionais Posts Recentes no Eurodollar Market Spotlight: Eurodollar (2/12/2017) - Desde a Segunda Guerra Mundial, a quantidade de dólares norte-americanos no exterior aumentou acentuadamente. Isto significava que os bancos estrangeiros tinham Dólares americanos sob sua custódia e sua jurisdição. Hoje, o Eurodólar também não está sob a jurisdição do Federal Reserve, porque é um dólar dos EUA depósito a prazo realizada em bancos estrangeiros. Primary Sidebar Elevar o seu comércio Por que eu escolhi DT Eu escolhi Daniels Trading por causa do acompanhamento. Se Tom não tivesse me chamado de volta, eu nunca teria escolhido Daniels Trading para trabalhar. Não me arrependi da minha decisão. X02026 Leia mais - Elizabeth J. Carolina do Norte Últimos Tweets Usando o indicador MACD em nossa plataforma dt Pro, você potencialmente ganha uma vantagem crítica em sua negociação. Heres how: t. co/kCUjs2436D Tempo atrás 5 Horas via Buffer NOVO ICF podcast está fora nowListen para informações sobre a reunião do Fed, o Iraque possivelmente aumentando a produção de petróleo, amp t. co/6CS6JKqZIp Tempo atrás 22 Horas via Buffer Master os fundamentos da propagação Negociando com nosso eBook livre Faça o download do seu agora: t. co/YPfQJzoixa Tempo atrás 23 Horas via Buffer Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Todos os direitos reservados. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. 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O risco de perda em contratos futuros de negociação ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequado para você, à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada no DanielsTrading na parte inferior da página inicial. Daniels Trading não é afiliado nem endossa qualquer sistema de comércio, boletim ou outro serviço semelhante. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer declarações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços.